Каракол административный центр Иссык-Кульской области и Ак-Суйского района. 
Расположен в восточной части области, побережья озера Иссык-Куль, на высоте 1690—1850 метров над уровнем моря у подножья хребта Тескей-Алатоо, в нижнем течении реки Каракол. 
Город был заложен в 1869 году, как военно-административный центр на караванной дороге из чуйской долины в кашгарию штабс-капитаном бароном Каульбарсом, которому было дано задание выбрать удобное место для нового города. И вот первого июля 1869 года улицы, площади и гостинный двор были заложены. Эта дата и стала считаться днем рождения города Каракол, названного так по одноименному названию реки на которой он расположен. 
Город имеет строгую прямоугольную планировку, утопает в зелени садов, так как раньше каждому застройщику вменялось в обязанность посадить сад и аллею перед домом. Было решено строить город-сад. Несколько иначе чем в других городах средней азии выглядели и сами строения. До 1887 года строились в основном глинобитные дома. Но после сильного землетрясения 1887 году, город застраивался преимущественно деревянными домами с крылечками, украшенными богатой затейливой резьбой. 
К 1872 году в Караколе было выстроено 132 двора. К 1897 население составляло 8108 жителей. В настоящее время в городе проживает 65443 человека. 
Город несколько раз менял свое название: до 1889 года он назывался Каракол, затем был переименован по указу царя в город Пржевальск, в честь известного русского путешественника Н.М.Пржевальского, который на пути в свое 5-е путешествие умирает в городе Каракол. По его желанию он похоронен на берегу Иссык-Куля.